本次采用收益法對包含商譽(yù)的資產(chǎn)組預計未來(lái)現金流量現值進(jìn)行評估測算，相關(guān)參數選取具體如下：

1、重要假設

①持續經(jīng)營(yíng)假設：假設資產(chǎn)組的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)合法，在未來(lái)可以保持其持續經(jīng)營(yíng)。

②宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境相對穩定假設：假定社會(huì )的產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和宏觀(guān)環(huán)境保持相對穩定，利率、匯率無(wú)重大變化。在現有管理方式和管理水平的基礎上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前方向保持一致。

③假設與資產(chǎn)組業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)保持目前的市場(chǎng)競爭態(tài)勢；研發(fā)能力和技術(shù)先進(jìn)性保持目前的水平。

④假設資產(chǎn)組業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)完全遵守所有有關(guān)的法律法規。

⑤假設資產(chǎn)組業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可以獲取正常經(jīng)營(yíng)所需的資金。

⑥假設資產(chǎn)組業(yè)務(wù)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理班子盡職負責，未來(lái)年度技術(shù)隊伍及高級管理人員保持相對穩定，不會(huì )發(fā)生重大的核心專(zhuān)業(yè)人員流失情況。

⑦假設資產(chǎn)組業(yè)務(wù)現有業(yè)務(wù)訂單能如期實(shí)現，主營(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品結構以及銷(xiāo)售策略和成本控制等不發(fā)生重大變化。

2、關(guān)鍵參數

= 1 \* GB3 ①收益期

根據所在行業(yè)的發(fā)展情況，結合明日宇航經(jīng)營(yíng)情況，取5年作為詳細預測期，即詳細預測期截止為2024年，此后為永續預測期，在此階段中，保持穩定的收益水平考慮。

= 2 \* GB3 ②預測期營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本及期間費用的確定

營(yíng)業(yè)收入：在分析以前年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的基礎上，結合國家及地區的宏觀(guān)經(jīng)濟狀況、企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境、客戶(hù)及訂單等情況對未來(lái)年度營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行預測。

營(yíng)業(yè)成本：結合收入預測對未來(lái)年度的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、招聘計劃以及工資薪酬水平進(jìn)行預測，在分析歷史年度毛利率情況及毛利率走勢基礎上，在對未來(lái)年度毛利預測基礎上對未來(lái)年度的營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行預測。

銷(xiāo)售費用、管理費用：主要費用在歷史水平的基礎上考慮費用項目的現有標準和營(yíng)業(yè)收入的增減變化進(jìn)行估測。職工薪酬的預測根據未來(lái)年度的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、招聘計劃以及工資薪酬水平進(jìn)行預測。

研發(fā)費用：結合企業(yè)歷史年度的比例，考慮是否有新增研發(fā)項目，以及新增項目的費用預估。

營(yíng)運資金：根據對企業(yè)歷史資產(chǎn)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入和成本費用的統計分析以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)期內各年度收入與成本估算的情況，預測得到未來(lái)經(jīng)營(yíng)期各年度的營(yíng)運資金增加額。

= 3 \* GB3 ③關(guān)于折現率

按照收益額與折現率口徑一致的原則，折現率選?。ㄋ枚悾┒惽凹訖嗥骄Y本成本（WACC）。.終選定折現率為12.87%。

3、初步測算結果

經(jīng)初步測算，明日宇航資產(chǎn)組預計未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值，商譽(yù)存在減值。

三、結合你公司在2018年對明日宇航相關(guān)商譽(yù)進(jìn)行減值測試時(shí)的關(guān)鍵參數、關(guān)鍵假設以及（1）、（2）中回復，說(shuō)明你公司在2019年對該項商譽(yù)計提大額減值準備的原因和合理性，是否存在以前年度減值測試不審慎、減值準備計提不充分或者2019年計提大額商譽(yù)減值對當期財務(wù)報表進(jìn)行不當盈余管理的情形，相應會(huì )計處理是否符合《企業(yè)會(huì )計準則》的相關(guān)規定。

1、公司以前年度不存在減值測試不審慎、減值準備計提不充分的情形

根據《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》及證監會(huì )《會(huì )計監管風(fēng)險提示第8號-商譽(yù)減值》有關(guān)規定，對企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，在每年年度終了進(jìn)行減值測試。

明日宇航2015度至2017年業(yè)績(jì)承諾完成情況

如上表，承諾業(yè)績(jì)均已完成，且業(yè)務(wù)開(kāi)展符合預期，商譽(yù)不存在減值跡象。根據《企業(yè)會(huì )計準則第8 號—資產(chǎn)減值》的規定對企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應當至少在每年年度終了進(jìn)行減值測試，公司于2015年、2016年和2017年對商譽(yù)減值進(jìn)行了測試，評估方法：收益法。經(jīng)測試， 2015年、2016 年和2017年明日宇航商譽(yù)不減值，故2015年、2016年和2017年未計提商譽(yù)減值準備。

2018年明日宇航業(yè)績(jì)出現下滑，公司判斷明日宇航資產(chǎn)組出現減值跡象，2018 年年報時(shí)，公司聘請中瑞世聯(lián)資產(chǎn)評估（北京）有限公司對以2018年12月31日為基準日的明日宇航相關(guān)資產(chǎn)組可收回價(jià)值進(jìn)行了評估。依據評估報告結果，明日宇航包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組可收回金額高于其賬面價(jià)值，故未計提商譽(yù)減值。公司對評估報告進(jìn)行復核，對減值測試過(guò)程中使用的模型及重要參數進(jìn)行查驗，未發(fā)現重大異常。

綜上，以前年度明日宇航的商譽(yù)減值準備計提不存在不充分、不謹慎的情形。

2、公司不存在2019年計提大額商譽(yù)減值對當期財務(wù)報表進(jìn)行不當盈余管理的情形

2019年度，明日宇航因運營(yíng)資金壓力加劇致使產(chǎn)品交付進(jìn)度放緩以及內部戰略調整進(jìn)一步深化，致使營(yíng)業(yè)收入規模大幅下降，導致2019年明日宇航凈利潤出現虧損，明日宇航商譽(yù)減值跡象明顯，公司結合行業(yè)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)情況，基于未來(lái)盈利預測，進(jìn)行初步測算，測算結果表明包括商譽(yù)在內的明日宇航資產(chǎn)組預計未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值，商譽(yù)存在減值。

公司擬計提的商譽(yù)減值準備金額，系基于運營(yíng)資金壓力加劇以及內部戰略調整等因素，2019年經(jīng)營(yíng)成果與原財務(wù)預算產(chǎn)生了較大的背離，因此,公司在2019 年大額計提商譽(yù)減值準備，具有合理性，不存在對當期財務(wù)報表進(jìn)行不當盈余管理的情形。.終減值準備計提的金額將由公司聘請的具備證券期貨從業(yè)資格的評估機構及審計機構進(jìn)行評估和審計后確定，符合《企業(yè)會(huì )計準則》的相關(guān)規定。

2．截止2019年半年度末，你公司應收款項主要為應收賬款，應收賬款賬面原值為252,654萬(wàn)元，其中賬齡一年以上的應收賬款占比49.81%。你公司預計2019年計提應收款項壞賬準備2.87億元。請你公司：

（1）說(shuō)明計提壞賬準備的應收款項的具體科目及對應金額；

（2）結合公司計提壞賬準備的應收款項賬齡結構、涉及的主要欠款方信用狀況及回款情況、涉及的營(yíng)業(yè)收入明細等，說(shuō)明壞賬準備計提的具體依據、相關(guān)收入確認是否真實(shí)，是否存在以前年度提不充分的情形。

（3）補充說(shuō)明對計提壞賬準備的應收款項后續擬采取的處理計劃。

回復：

（1）說(shuō)明計提壞賬準備的應收款項的具體科目及對應金額；

計提壞賬準備的應收款項的具體科目及對應金額如下：

注：2019年財務(wù)數據未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

公司壞賬準備主要由應收賬款形成，2019年公司應收賬款壞賬計提情況如下：

注：2019年財務(wù)數據未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

2019年公司計提壞賬準備2.87億，主要由應收賬款形成，應收賬款計提壞賬準備2.63億，應收票據和其他應收款計提2,400萬(wàn)左右。

（2）結合公司計提壞賬準備的應收款項賬齡結構、涉及的主要欠款方信用狀況及回款情況、涉及的營(yíng)業(yè)收入明細等，說(shuō)明壞賬準備計提的具體依據、相關(guān)收入確認是否真實(shí)，是否存在以前年度提不充分的情形。

主要客戶(hù)欠款余額賬齡及回款情況、涉及的營(yíng)業(yè)收入明細

注：2019年財務(wù)數據未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

公司營(yíng)業(yè)收入下降及回款減少的原因主要系軍改影響，客戶(hù)回款延期，軍改同時(shí)也影響了某些客戶(hù)訂單，導致客戶(hù)訂單減少。

另一方面，由于一些項目需要墊資生產(chǎn)，公司2019年資金緊張，無(wú)法按時(shí)采購原材料，只能申請暫緩項目生產(chǎn)，因此造成本期業(yè)務(wù)下滑。受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶(hù)付款審批流程延緩，影響了公司應收賬款回款進(jìn)度。

計提壞賬準備的應收款項主要系應收賬款，應收賬款近三年賬齡結構如下：

注：2019年財務(wù)數據未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

由上表可知，2017年-2019年，公司賬齡在1年以?xún)鹊膽召~款余額合計占比分別為60.16%、59.04%和28.27%。公司應收賬款構成主要以航空航天業(yè)務(wù)板塊為主，根據航空航天行業(yè)慣例，2018年以前公司主要客戶(hù)的回款周期在1年左右，應收賬款回款情況符合行業(yè)特征。2018年以后公司應收賬款賬齡延長(cháng)，公司的應收賬款回款較慢，同時(shí)由于2019年收入的下滑導致2019年一年內賬期應收賬款占比大幅下滑。

2016-2018年各期末，公司應收賬款的期后回款情況如下：

由上表可知，公司2016-2018年各期末應收賬款余額回款比例分別為46.58%、40.70%和27.80%，自2018年起應收賬款期后回款比例有所下降，主要系2018年起受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶(hù)付款審批流程延緩，影響了公司應收賬款回款進(jìn)度。

根據《企業(yè)會(huì )計準則第22號—金融工具確認和計量》第四十條，當對金融資產(chǎn)預期未來(lái)現金流量具有不利影響的一項或多項事件發(fā)生時(shí)，該金融資產(chǎn)成為已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值的證據包括下列可觀(guān)察信息：①發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生重大財務(wù)困難；②債務(wù)人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；③債權人出于與債務(wù)人財務(wù)困難有關(guān)的經(jīng)濟或合同考慮，給予債務(wù)人在任何其他情況下都不會(huì )做出的讓步；④債務(wù)人很可能破產(chǎn)或進(jìn)行其他財務(wù)重組；⑤發(fā)行方或債務(wù)人財務(wù)困難導致該金融資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)消失；⑥以大幅折扣購買(mǎi)或源生一項金融資產(chǎn)，該折扣反映了發(fā)生信用損失的事實(shí)。

根據《企業(yè)會(huì )計準則第22號—金融工具確認和計量》之要求，公司根據應收賬款賬齡遷徙率計算歷史損失率，考慮前瞻性，出于謹慎考慮，重新評估公司應收賬款信用損失計提比例，新舊計提比例如下：

壞賬計提比例變動(dòng)較大，導致本期預期壞賬損失加大，而公司應收賬款余額主要分布在軍工板塊明日宇航，2019年公司對客戶(hù)進(jìn)行了綜合分析，明日宇航主要客戶(hù)多為規模大、信譽(yù)好的國內大型航空航天飛行器生產(chǎn)主機廠(chǎng)，雖然該等客戶(hù)的信用良好，但自2018年起受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶(hù)付款審批流程延緩，影響了公司應收賬款回款進(jìn)度，造成公司應收賬款回款進(jìn)度不及預期。

①應收票據：公司應收款項結算涉及到商業(yè)承兌匯票，因商業(yè)承兌匯票存在著(zhù)到期不能兌付的風(fēng)險和信用風(fēng)險，對于商業(yè)承兌匯票公司按應收賬款性質(zhì)計提壞賬準備。

②其他應收款：公司按照一般方法，即“三階段”模型計量損失準備。根據每項其他應收款款項性質(zhì)及狀態(tài)，評估信用風(fēng)險是否顯著(zhù)增加，判斷未來(lái)12個(gè)月或整個(gè)存續期該項其他應收款是否存在信用損失。按預期信用損失率計提壞賬準備。

綜上，公司2019年對上述應收款項計提壞賬準備是合理的，歷史報告期計提壞賬準備是充分的，相關(guān)收入確認是真實(shí)的，不存在以前年度計提不充分的情形相關(guān)會(huì )計估計判斷和會(huì )計處理符合《企業(yè)會(huì )計準則》的規定。

（3）補充說(shuō)明對計提壞賬準備的應收款項后續擬采取的處理計劃。

公司已成立催收小組，對長(cháng)期掛賬的客戶(hù)寄發(fā)催收函，并將通過(guò)各種渠道，積極與客戶(hù)協(xié)商，盡快處理應收賬款催收事宜。

3．你公司認為需要說(shuō)明的其他事項。

公司不存在需要說(shuō)明的其他事項。

敬請廣大投資者審慎決策，注意投資風(fēng)險。

特此公告。

                                     新疆機械研究院股份有限公司董事會(huì )

                                               二〇二〇年二月二十四日